昨日及公用事业板块普遍与大市同步温和调整，但是光伏相对大幅下跌★■■◆◆，对应近日较大涨幅，例如信义光能(968 HK)及福莱特玻璃(6865 HK)分别下跌10.0%及7.8%■★■■★◆。另一方面，据报近日部分房地产项目开盘引起市场关注。倘若今年十一假期新房销售理想，预计供水及燃气等与房地产行业关系较大行业的投资情绪将提升。进取型投资者可提前吸纳。短期关注中国水务(855 HK)及中国燃气(384 HK)◆◆■。

　　招商证券(6099 HK)及华泰证券(6886 HK)等受惠市场热度及成交金额放大继续走强★◆★。市况调整下★■■◆■。更能凸显投资者对个别股份的偏好◆■★■，强势股往往能领先大盘见底或向上突破■★★◆★，如美团(3690 HK)及招行(3968 HK)分别逆市上升3.9%及3■★■.8%★■，腾讯(700 HK)、友邦(1299 HK)及港交所(388 HK)的跌幅也较小★◆■◆◆◆。

　　离岸人民币在上周政策催化大幅走强后，本周以来持续回跌至7◆★★.04水平，但短期政策“强预期”使得离岸人民币大概率保持在偏强水平■★■◆■。中国央行降准降息及结构性货币政策工具等多管齐下，年内仍有降准降息空间★★◆★■◆。上周以来中国资产强劲反弹，吸引大量外资流入，短期也对人民币形成较强支撑。

　　昨日港股虚拟资产ETF持续下滑，其中现货以太币ETF下跌约4.7%，跌幅多于比特币ETF的约1.4%。比特币及以太币分别由62,000美元及2,500美元水平下跌至60◆■,400美元及2,350美元水平◆■★■。市场暂欠重要正面消息。技术上★◆★■■◆，如参考年初至今走势，比特币及以太币的支持点分别是54,000美元及2,230美元。

　　10月3日◆■◆★★，港股大盘波动明显加剧，高台震荡，个股表现开始分化，恒生指数日内一度下跌超过4%或1,000多点，但午后有买盘吸纳■★，最终跌幅收窄至330点或1★◆★.5%，收报22★■◆,113点。恒生科指下跌3.5%，收报4★◆★★◆,978点。大市成交金额仍有3,103亿港元★◆■■，交投继续活跃。

　　盘面上◆■◆■，港股内部表现分化◆◆◆★★，下跌股份多达1,200多只★★◆◆，内房、消费相关、部分头部科技股◆★■◆◆★、生物医药板块有较大跌幅◆■■，而内银★◆★■■、部分券商、材料◆■■、电讯股等跌幅相对轻微。

　　昨日恒生科技股指数成分股普遍回落，但美团（3690 HK）涨3■◆◆◆■.96%，市场期待刺激政策下★★★■■★，食品配送◆◆★■、酒店及旅游预订等消费需求有望改善，外加美团二季报优异★■■，近日股价强势。

　　汽车板块◆★■◆，在连续几天的冲高后，汽车股集体跟随恒生指数单天回吐下跌■◆◆◆★★。比亚迪（1211 HK）、吉利汽车（175 HK）等“旧势力”下跌0.1%-5.6%★◆★◆★■；“新势力★■◆★”蔚小理贝塔较高◆★■，周四下跌5★■★■.7%-8■★◆◆★.4%。基本面上■◆，数据显示9月主要新能源车企销量录得增长◆◆■，理想汽车更创单月历史新高★■■★。中泰国际相信第四季度仍可受惠于有利的刺激政策，车市有望延续畅旺。

　　中泰国际表示◆★，随着港股连续多日接连拉升■■★，恒生指数技术走势上也升至2023年1月高点，估值也已充分修复◆★。当前恒指预测PE已回到10■■★.2倍，与2023年1月的10.8倍或2018至2019年约11倍的高区间已相差无几★◆★◆★■，高台开始出现震荡，多空分歧渐增也是预期以内。

　　医药板块，昨日恒生医疗保健指数跟随恒指下跌，近日上涨比较多的资金相对不足的生物科技股回吐较明显，翰森（3692 HK）、中生（1177 HK）、信达（1801 HK）★■★◆★◆、石药（1093 HK）这些资金充足的行业龙头近日涨幅较小，没明显回吐。中泰国际认为如政府出台政策给予研发资金或者医保基金方面支持，荣昌生物（9995 HK）、海吉亚（6078 HK）这些资金相对不足但是产品或医院营运水平较高的企业将获益◆■■，但长远看仍然看好翰森（3692 HK）■■◆■■、中生（1177 HK）、信达（1801 HK）这些2024年业绩确定性强而且资金充足的行业龙头。

　　中泰国际称，总体上港股在资金面及情绪面支撑下可保持向好态势★◆，但预计短期进入宽阔的区间震荡，消化短期极端超买。市场关注的重点将会从“强政策预期”转向经济数据◆★■、公司业绩及政策具体落地的验证◆★。若后续市场进入震荡消化行情■★★，预计优质蓝筹股或有盈利基础的二三线行业龙头会跑出，另外◆★，近期表现较差的内银■◆■◆■、能源、电讯等高分红股份可能也会成为资金回流的对象。